Opcje wygasną bez wartości Zaktualizowano 22 czerwca 2018 Jeden promotor, który lubi pomysł pisania zapowiadanych połączeń, stwierdza, że: 34O ponad 75 opcji dostępnych do wygaśnięcia wygasa bez wartości. Dlatego warto robić to, co prosi i sprzedawać opcje innym. W końcu, jeśli większość z nich wygaśnie bez wartości, dlaczego nie zebrać pieniędzy dla nich dzisiaj, a one nadal mają wartość34 Inny doradca stwierdza, że 34Selling objętych opcji call i zabezpieczonych gotówką jest inteligentniejsza strategia niż zakup opcji, ponieważ 90 opcji wygaśnie bezwartościowe . Prawda jest taka, że żadna z tych wierzeń nie jest dokładna. Pierwsza osoba cytowana jest po prostu źle w swoich przekonaniach, ponieważ ignoruje ryzyko związane z warunkami sprzedaży. Dla mnie jego wypowiedzi sugerują, że sprzedaż nagich opcji - jako alternatywa dla sprzedaŜy wybranych opcji - jest mądrą strategią. Jest jednak obarczona ryzykiem. Oświadczenie drugiej osoby jest również błędne, ale zawiera nugget prawdy. Więcej przedsiębiorców uważa, że sprzedaje, a nie kupować, opcje 34. Należy jednak zwrócić uwagę na ograniczenie ryzyka. Zgadzam się z dolną linią, że pisanie zaproszeń do rozmów jest solidną strategią dla większości inwestorów. UWAGA: Nie jest tak cenne dla krótkoterminowych przedsiębiorców. Liczby Według danych statystycznych OCC za rok 2018 (dla działalności na kontach firmowych i firmowych), podział jest następujący: pozycja zamknięta sprzedając opcję: 71,3 wykonano. 7.0 Utrzymane i pozostawione do wygaśnięcia bezwartościowe: 21.7 Te dane z OCC są dokładne. Więc dlaczego tak wielu ludzi wierzy, że 90 opcji wygasa bezwartościowo W zasadzie, jest błędem logicznego myślenia. Spójrzmy na prosty przykład: Uwaga: otwarte odsetki mierzone są tylko raz dziennie. Załóżmy, że określona opcja ma otwarty odsetek (OI) równy 100, a 70 z tych opcji jest zamkniętych przed ich wygaśnięciem. Pozostawia to wartość OI wynoszącą 30. W przypadku, gdy 7 jest sprawowanych, a 23 straci ważność, 77 z otwartego udziału (od rana dnia wygaśnięcia) wygasa w stan bezużyteczny. Ci, którzy nie rozumieją tej subtelności twierdzą, że tak wiele otwartego zainteresowania staje się bez wartości. Prawdą jest, że wysoki odsetek otwartego odsetka, który pozostaje do dnia wygaśnięcia, staje się bezwartościowy. Jest to zupełnie inna liczba niż całkowite otwarte zainteresowanie. Zapisane rozmowy Pisanie i wyczerpujące Opcje Większość początkujących opiekunów uwielbia pisanie połączeń, gdy opcja wygasa bez wartości. Prawdą jest, że jest to często bardzo satysfakcjonujący wynik. Handlowcy nadal są właścicielami akcji, premia opcyjna jest w banku, nadszedł czas na napisanie nowej opcji i zebrać kolejną premię. Jednak ten pomysł jest nieco krótkowzroczny. Oczywiście, gdy kupujesz czas na 49, napisz swoje telefony z 50-cio strajkiem. a opcje wygaśnie wraz z kursem na 49, (lub nieco wyższym) - strategia pracowała i można się spodziewać, a przedsiębiorca patrzy na niego z tyłu. Istnieją jednak dwie sytuacje, w których przedsiębiorca, który osiągnął ten szczęśliwy (wygasa wartość wygaśnięcia) prawdopodobnie popełnił poważny błąd, czekając na wygaśnięcie opcji - błąd, który kosztowałby trochę gotówki. Spójrzmy na te rzadko omawiane sytuacje. Cena akcji spadła. Dobrze napisać opcję dla 200 i zobaczyć, że wygasa ona bez wartości. Jeśli jednak zdarza się, że cena Twojego podstawowego towaru spadnie z ceny zakupu wynoszącej 49 na przykład (41), może to nie być dobre. Oczywiście, zamiast stracić 800 na udziałach, Twoja strata wynosi tylko 600, ponieważ sprzedałeś opcję. Ale to po prostu nie jest wystarczająco dobre. Co teraz zrobisz Jeśli odmówisz przyjęcia faktu, że cena akcji wynosi 41 i chcesz sprzedać opcje z takim samym strajkiem 50, istnieją dwa potencjalne problemy. Jeśli 50 połączeń jest nadal dostępne, premia będzie dość niska. Mam nadzieję, że nie przyjęłeś pisemnego zaproszenia do rozmów z zamiarem sprzedaży opcji na 10 lub 20, gdy inwestycja początkowa wynosi 4.700 (4.900 mniej 200 premii). Czy chcesz napisać opcje z 45, wiedząc, że jeśli masz wystarczająco dużo szczęścia, aby zobaczyć, że cena akcji poprawia się znacznie, wynik będzie zablokowany w stratach. Chodzi o to, że przyszłość staje się mroczna i wiedza na temat tego, jak kontynuować, wymaga pewnych doświadczeń jako traderinwestor. Właściwą techniką byłoby zarządzanie ryzykiem pozycji, gdy kurs akcji spadł poniżej wcześniej wybranego limitu. Zmienność implikowana była niedawno wysoka, ale spadła wraz z upływem terminu. Pisarze opcji kochają to, gdy implikowana zmienność jest znacznie wyższa niż jej historyczne poziomy, ponieważ mogą zbierać wyższą niż normalna premia przy zapisywaniu wybranych opcji połączeń. W rzeczywistości premia opcji może być tak atrakcyjna, aby sprzedawać, że niektórzy handlowcy ignorują ryzyko i handlu niewłaściwie dużą liczbą kontraktów opcyjnych (por. Dyskusja na temat wielkości pozycji). Aby uzyskać informacje na temat tego, ile premia opcjonalna może się różnić w zależności od zmienności implikowanej. patrz artykuł o zmienności vs. premia opcji. Rozważ ten scenariusz. Posiadasz oficjalną ofertę połączeń, sprzedając 50 połączeń na akcje aktualnie wycenione na 49, gdy giełda nagle dostaje jitters. Może to być wynikiem wielkiego wydarzenia politycznego, takiego jak wybory prezydenckie czy możliwość opuszczenia Wielkiej Brytanii przez Unię Europejską (Brexit). W zwyczajowych warunkach rynkowych podczas rocznego miesięcznego wezwania można cieszyć się od 150 do 170 osób. Ale w tym hipotetycznym, dużym implikowanym scenariuszu niestabilności - tylko trzy dni przed wygaśnięciem opcji - opcja sprzedaży została wyceniona w wysokości 1,00. Ta cena jest tak absurdalnie wysoka (zazwyczaj wynosi ona około 0,15), że po prostu nie chcesz płacić tak dużo i zdecydować się trzymać aż do wygaśnięcia opcji. Ale doświadczony przedsiębiorca nie troszczy się o cenę tej opcji w próżni. Zamiast tego, bardziej wyszukany przedsiębiorca także patrzy na cenę opcji, która wygasa po upływie miesiąca. W tym wzbogaconym środowisku IV, heshe zauważa, że późniejsza opcja oparta jest na 3,25. Więc co robi nasz inteligentny przedsiębiorca, aby Heshe wszedł w rozłożony rozkaz, aby sprzedać spread, zbierając różnicę, czyli 2,25 na akcję. Handel polega na zakupie opcji bliskiej terminu (przy nieatrakcyjnej premii 1,00 i sprzedaży następnego miesiąca opcji w atrakcyjnej atrakcyjności 3,25. Gotówką netto do handlu jest 225. Ta gotówka to kredyt, który chcesz zachować gdy nowa opcja wygasa za bezwartościowe. Zauważ, że jest to znacznie wyższe niż normalny dochód od 150 do 170 na miesiąc. Jasne, że może być konieczne zapłacenie 34terrible34 ceny na pokrycie sprzedanej wcześniej opcji, ale jedyna liczy się to gotówka netto zbierane podczas przenoszenia stanowiska do następnego miesiąca - bo to jest nowy potencjalny zysk w nadchodzącym miesiącu. Opcje pisania i oglądanie ich wygasają bez wartości są często dobrym rezultatem. Pełny artykuł Kontynuuj Czytanie. Do sprzedawców ma krawędź handlową Mimo, że na rynku istnieje wiele opłacalnych strategii kupna-opcji, dane o wygaśnięciu opcji uzyskane z CME obejmujące trzyletni okres wskazują na możliwość t kupujący walczą z kursem. Na podstawie danych uzyskanych z CME przeanalizowałem pięć głównych rynków opcji CME - SampP 500, eurodolar, japoński jen, żywe bydło i Nasdaq 100 - i odkrył, że trzy na cztery opcje wygasły bez wartości. Sam fakt 82.6 stracił ważność na tych pięciu rynkach. Z tego badania wyłaniają się trzy kluczowe wzorce: (1) średnio trzy z czterech opcji, które miały wygaśnięcie kończyć się bezwartościowo (2) udział staży i połączeń, które wygasły bez wartości zależy od głównego trendu leżącego u podłoża i (3 ) sprzedawcy opcji nadal wychodzą naprzód, nawet jeśli sprzedawca sprzeciwia się trendowi. Dane CME Na podstawie badania CME dotyczącego wygaśnięcia i skorzystania z opcji obejmujących okres trzech lat (1997, 1998 i 1999) średnio 76,5 wszystkich opcji pozostających do wygaśnięcia na giełdzie Chicago Mercantile Exchange straciło bezwartość (poza kwotą). Średnia ta utrzymywała się na stałym poziomie przez okres trzech lat: 76,3, 75,8 i 77,5, jak pokazano na rysunku 1. Z tego ogólnego poziomu można zatem stwierdzić, że dla każdej opcji zrealizowanej w momencie wygaśnięcia środków były trzy opcje że wygasło z pieniędzy, a tym samym bezwartościowe, co oznacza, że sprzedawcy opcji mieli lepsze warunki niż kupujący opcji na pozycje utrzymywane do wygaśnięcia. Rysunek 1 - Procent CME Ćwiczenie wzmacniacza Wygasła wartość bezwzględna Opcje Źródło: CME ĆwiczonePaprawiony opis dla wygasłego kontraktu Prezentujemy dane jako opcje wykonywane w porównaniu z tymi, które wygasają bez wartości. Rysunek 2 zawiera faktyczne liczby, pokazujące, że było 20.003.138 wygaśnionych (bezwartościowych) opcji i 6,131,438 wykonanych (w pieniądzu) opcji. Opcje Futures, które znajdują się w pieniądzu po wygaśnięciu, są automatycznie wykonywane. W związku z tym możemy wyprowadzić sumę wygasłych bezwartościowych opcji, odejmując te, które wykonano z całkowitych opcji utrzymywanych do wygaśnięcia. Kiedy przyjrzymy się bliżej danych, będziemy mogli wykryć pewne wzorce, takie jak tendencja do tendencji w modelu bazowym wpływa na udział opcji kupna a opcje kupna, które wygasają bezwartościowo. Oczywiście, ogólny wzór jest taki, że większość opcji wygasła bez wartości. Rysunek 2 - Całkowite wykupienie wkładu CME Wygasłe bezwarunkowe opcje kupna i sprzedaży Źródło: CME WykonaneZaprojektowany dla wygenerowanego kontraktu Trzyletnie średnie wykonanych opcji (w pieniądzu) w porównaniu do opcji wygaśnięcia bezwartościowych (poza kwotą) dla rynków zbadanych poniżej potwierdzają, jakie są ogólne ustalenia: uprzedzenia stron dla sprzedawców opcji. Na rysunku 3 przedstawiono sumy zrealizowanych (w pieniądzu) i bezwartościowych terminach dla SampP 500, NASDAQ 100, eurodolar, jena japońskiego i żywego bydła. W przypadku stóp i weksli na każdym z tych rynków opcje wygasające bezwartościowe są przewyższające liczbę wygaśnięć w pieniądzu. Na przykład, jeśli weźmiemy opcje na indeksy giełdowe indeksu SampP 500, łącznie 2.739.573 opcji wygaśnięcia straciło na wartości, w porównaniu z zaledwie 177.741 wygasło w gotówce. Wykres 3 - Razem Wykonane Rozliczenia Opcji Opcje Źródło: CME WykonanoZapisany Recap dla wygasłego kontraktu Jeśli chodzi o opcje kupna, główny trend na rynku byków pomógł kupującym, który widział 843.414 opcji kupna wygasł bez wartości w porównaniu z 587.729 wygaśnięciem pieniędzy - wyraźnie lepsze wyniki nabywcy niż kupujący. Eurodolary w międzyczasie wyniosły 4.178.247, a prawa wygasły, a 1.041.841 wygasło. Kupujący połączeń przez Eurodollar nie zrobili jednak dużo lepiej. Pomimo korzystnego (tj. Upartego) trendu, łączna liczba opcji kupna wyniosła 4.301.155, a tylko 1.378.928. Jak wykazały pozostałe dane w tym badaniu, nawet w przypadku obrotu podstawowym trendem, większość kupujących nadal traci na pozycjach utrzymywanych do wygaśnięcia. Rysunek 4 - Procentowy udział w realizacji Rozbudowane opcje kontraktów Źródło: CME ĆwiczoneZaprojektowany dla wygenerowanego kontraktu Rysunek 4 przedstawia dane w ujęciu procentowym, co ułatwia porównanie. Dla grupy jako całości, opcje wygaśnięcia wartości bezwartościowe dla całej grupy miały najwyższy procent, a 82.6 wygaśnie z pieniędzy. Odsetek opcji kupna wygasł bez wartości w międzyczasie wyniósł 74,9. Odsetek opcji put osiągnął wartość powyżej średniej z całego omawianego badania (wszystkie opcje futures na rynku CME, 76,5 wygasły bez wartości), ponieważ opcje indeksu giełdowego na kontraktach futures (Nasdaq 100 i SampP 500) miały bardzo dużą liczbę opcji put odpowiednio, 95,2 i 93,9. Ta tendencja na rzecz sprzedawców może być przypisana silnemu upokorzeniu stron indeksowych w tym okresie, mimo pewnych ostrych, ale krótkotrwałych spadków rynku. Dane za lata 2001-2003 mogą jednak wskazywać na przesunięcie w kierunku większej liczby połączeń wygasających bezwartościowo, co odzwierciedla zmianę tendencji na rynku pierwotnego niedźwiedzia od początku 2000 r. Wnioski Dane prezentowane w niniejszym badaniu pochodzą z trzyletniego raportu przeprowadzonego przez CME wszystkich opcje na kontraktach terminowych na giełdzie. Chociaż nie całą historię, dane sugerują ogólnie, że sprzedawcy opcji mają tę przewagę w formie uprzedzeń wobec opcji wykraczających poza pieniądze (bezwartościowe). Wykażemy, że jeśli sprzedawca opcji handluje trendem leżącym u podstaw, ta korzyść znacznie wzrasta. Jeśli jednak sprzedawca naruszy ten trend, nie zmienia to znacznie prawdopodobieństwa sukcesu. Ogólnie rzecz ujmując, kupujący stoi w obliczu niekorzystnej sytuacji względem sprzedawcy. Pomimo, że sugerujemy, że dane pomogły w sprzedaży, ponieważ nie mówi nam, ile opcji, które wygasły w pieniądzach wygrywają, a nie tracą transakcje, dane powinny powiedzieć wystarczająco dużo, aby zachęcić do myślenia o rozwijaniu strategii sprzedaży Twoje główne podejście do opcji handlowych. Powinniśmy jednak podkreślić, że strategie sprzedażowe mogą wiązać się z dużym ryzykiem (nabywcy z definicji mają ograniczone straty), więc ważne jest, aby praktyka ścisłego zarządzania pieniędzmi i handlu tylko z kapitałem podwyższonego ryzyka podczas wdrażania strategii sprzedaży. Artykuł 50 stanowi klauzulę negocjacyjno-rozliczeniową zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które należy podjąć dla każdego kraju, który. Wstępna oferta aktywów upadłego przedsiębiorstwa od zainteresowanego nabywcy wybranego przez bankructwo. Z puli oferentów. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Expire Worthless Expire Worthless - Definicja Expire Worthless jest, gdy opcje wykraczają poza pieniądze i wygasa bez żadnej pozostałej wartości. Expire Worthless - Wprowadzenie Expiring bezwartościowe jest jednym z najbardziej popularnych terminów używanych w handlu opcjami. Opcje wyczerpują się bez wartości, gdy tylko wykraczają poza pieniądze. Gdy tak się stanie, opcje znikają z konta handlowego i przestają istnieć. Mimo, że wygaśnie wartościowe dźwięki przerażające dla większości początkujących opiekunów, nie jest to zła rzecz. W rzeczywistości niekiedy można oczekiwać, że opcje pozostaną bezskuteczne. Ten samouczek będzie szczegółowo badał, co się dzieje, gdy opcja wygasa bez wartości, co oznacza wygaśnięcie wartości bezwzględnej dla opcji połączeń i opcji i jak wygaśnie bezwartościowe niekoniecznie jest złe. Co to oznacza dla opcji, aby wygaśnić bezwartościowe Pozycja opcji wygasa bez wartości, gdy nie ma pieniędzy w wyniku wygaśnięcia. Jako takie, zjawiska te znane są również jako wygasające z pieniędzy. Opcje wygasają w trzeci piątek każdego miesiąca (znany jako dzień wygaśnięcia opcji), a wszystkie pozycje opcji, długie lub krótkie, które nie mają pieniędzy w tym czasie wygasają bez pozostającej wartości i po prostu znikają z konta opcji. Wszystkie pozycje opcji, długie lub krótkie, znajdujące się w pieniądzu w tym czasie są wykonywane automatycznie (zwane Automatycznym przydzieleniem), a także znika z konta opcji, które ma zastąpić pozycję w aktywach bazowych. Tak, wszystkie opcje znikają po wygaśnięciu, jedyną różnicą jest to, czy są przypisane, czy też wygasają bez wartości. Jeśli trzymasz długą pozycję w opcji (co oznacza, że kupiłeś opcję), a opcja wygasła bez wartości, tracisz całą kwotę pieniędzy używaną przy zakupie tej opcji, nic więcej. Przykład długiego wyboru opcji Wygasa bez wartości Przy założeniu, że kupiłeś Opcje wypłaty cenowej w przypadku transakcji typu QQQ w marcu 62, gdy sprzedano QQQ na poziomie 62 za 1,20, spodziewając się, że QQQ przekroczy poziom. W marcu, jeśli QQQ zamyka się poniżej 62, opcje połączeń w marcu 62 wygasną bez wartości, ponieważ nie mają pieniędzy, a ty nie straciłeś nic więcej niż cały 1,20 używający tych opcji kupna. Te opcje po prostu znikną z konta handlowego opcji. Alternatywnie, jeśli trzymasz krótką pozycję w opcji (co oznacza, że napisałeś opcję), a opcja wygasła bez wartości, możesz zachować całą premię opcji otrzymaną ze sprzedaży jako zysk. Przykład krótkich pozycji z opcją wygaśnięcia Warto przy założeniu, że napisałeś QQQ w marcu 62 w przypadku, gdy firma QQQ sprzedała 62 na 1,20, oczekując, że QQQ pozostanie stagnacja lub spadnie w dół (znany jako strategia Naked Call Write). W marcu wygaśnięcie, jeśli QQQ zamknie poniżej 62, 62 opcje połączeń straciłyby wartość bezwartościową, ponieważ nie ma pieniędzy, a ty zachowałby się, że 1,20 jako zysk w całości. Opcje zniknęły z konta opcji, pozostawiając środki pieniężne wynikające ze sprzedaży jako zysk. Kiedy Opcja Call Expire Worthless Call Expire wygasa w momencie wygaśnięcia ważności z ceną strajku wyższą niż cena instrumentu bazowego. Opcje kupna dają Ci prawo do zakupu przedmiotu bazowego po cenie wykonania, a prawo do zakupu po wyższej cenie niż rzeczywista cena instrumentu bazowego (ponieważ można kupić składnik aktywów bezpośrednio po niższej cenie) nie jest warte wygaśnięcia . Przykład opcji połĘ ... czenia wygaś nię ciu wartoś ci bezwarłych opcji długoś ci Przyję cie, jeś li QQQ sprzedała 62 marca opcje połĘ ... czenia cenowego, gdy sprzedaż QQQ wynosiła 62 dla 1,20, oczekujĘ ... c, Załóżmy, że w momencie wygaśnięcia QQQ osiągnął wartość 60, czyli niższą niż 62. cena za strajk w styczniu 62. Opcja staje się bez wartości w dniu wygaśnięcia i wygasa przed końcem dnia ważności. Z Twojego konta opcji zniknie wraz z zapłaconym 1,20. Opcje krótkich połączeń Zakładając, że napisałeś QQQ w marcu 62 Opcje wyceny podczas rozmów, gdy sprzedaż QQQ wynosiła 62 za 1,20, oczekując QQQ, aby przejść na boki lub do dołu (strategia zapisu bez noszenia). Załóżmy, że w momencie wygaśnięcia QQQ osiągnął wartość 60, czyli niższą niż 62. cena za strajk w styczniu 62. Opcja staje się bez wartości w dniu wygaśnięcia i wygasa przed końcem dnia ważności. Pozycja z krótkimi pozycjami zniknie z konta handlu kontami, pozostawiając 1,20 otrzymane do zapisu jako zysk. Kiedy opcje wykupu opcji wygaśnięcia wartości bezwartościowych wyczerpują wartość bezwzględną, gdy kończą się wygaśnięciem z ceną strajku niższą od ceny instrumentu bazowego. Opcje put daje prawo do sprzedania podstawowego składnika aktywów według ceny strajku, a prawo do sprzedaży po niższej cenie niż faktyczna cena aktywów bazowych (ponieważ można sprzedać składnik aktywów bezpośrednio po wyższej cenie) nie jest warte wygaśnięcia . Przykład opcji wykupu wygaśnięcia wartościowych opcji długiego opuszczania Zakładając, że kupiłeś QQQ w marcu 62 Strajk Cena Opcje umieść, gdy QQQ był w handlu na poziomie 62 za 1,00 oczekując, aby QQQ spadł w dół. Zakładając, że wygaśnięcie, QQQ był notowany na 64, co jest wyższe niż cena strajku 62. marca w pakiecie 62. Opcja staje się bez wartości w dniu wygaśnięcia i wygasa przed końcem dnia ważności. Z Twojego konta opcji zniknie wraz z zapłaconą kwotą 1,00. Opcje wprowadzania krótkich zakładek Zakładając, że napisałeś QQQ w marcu 62, umieść opcje Opcje wycen, gdy QQQ miało 62 na 1.00, spodziewając się, że QQQ będzie musiał przejść w bok lub w górę (naga strategia zapisu). Zakładając, że wygaśnięcie, QQQ był notowany na 64, co jest wyższe niż cena strike6262 w Strutzie 62. Opcja staje się bez wartości w dniu wygaśnięcia i wygasa z końcem dnia ważności. Pozycja z krótkimi pozycjami zniknie z konta handlu kontami, pozostawiając za sobą 1,00 otrzymanego przez Ciebie zysku. Kiedy opcje wyczerpują się bezcenne korzyści Z powyższych przykładów jasne jest, że w handlu opcjami pisarze opcji chcieliby mieć opcje, które piszą wygasają bez wartości, tak aby zachować całą premię otrzymaną jako zysk. Dopóki pozycja z krótkimi pozycjami nie wygasa, premia otrzymana na sprzedaż nie jest zarobiona jako zysk i może zostać zwrócona na rynek, jeśli kupujący odkupi z powrotem (Kupuj, aby zamknąć) opcje, aby zamknąć pozycję opcji. Kiedy opcje wyczerpują się bez wartości Wady W powyższych przykładach należy jasno zaznaczyć, że opcje wygaśnie bezwartościowe działania przeciwko nabywcom opcji, ponieważ cała inwestycja, jaką dokonali w zakupie tych opcji, zostanie utracona. Jednak dobrą rzeczą dotyczącą opcji zakupu jest to, że najgorsze, co może się zdarzyć, jest opcja wygaśnięcia wartości. Nie możesz stracić więcej niż przy zakupie tych opcji, ale może osiągnąć nieograniczony zysk, o ile cena instrumentu bazowego będzie się przemieszczać na korzyść Twoich opcji (w górę dla opcji kupna i zniżki dla opcji kupna). Co właściwie się zdarza, gdy opcja wygaśnie bez opłacenia Wszystkie umowy wygasają i zostaną wycofane z rynku opcji po upływie terminu ważności. Wszystkie opcje co najmniej 0,01 w pieniądzu po wygaśnięciu piątku (trzeci piątek każdego miesiąca, na przykład opcja April będzie wygasać w trzeci piątek kwietnia). Są automatycznie przypisywane i wszystkie opcje, które nie mają pieniędzy po wygaśnięciu Piątek po prostu znika z rynku. Tak czy inaczej, umowa opcji zostałaaby wycofana z rynku (wycofana z rynku i przestała być przedmiotem obrotu) i została wycofana z ksiąg opcji po wygaśnięciu. Czy to prawda 80 Opcje wygaśnie za bezwartościowe Nie było tego mitu się wokół próbuje dokonać obrotu opcje bardzo ryzykowne mówiąc, że 80 z wszystkich opcji wygasa na warszawskim rynku opcji. To natychmiast doprowadzić do poczucia, że 80 opcji handlowych stracić pieniądze. Teraz, przypuśćmy, że ten mit jest prawdziwy (zanim udowodni mi się niedobrze wkrótce), to wciąż nie oznacza 80 opcji, które tracą kupców. Pamiętaj, że wygaśnięcie bezużytecznej pracy tylko przeciwko nabywcom opcji Tak, pisarze opcji faktycznie zarabiają i zysku, jeśli opcje wygasają bezwartościowe (pisarze opcji sprzedają się przeciwko producentowi rynkowemu, a nie innym podmiotom handlowym, więc nie ma to w rzeczywistości odpowiedniego kupującego opcji, który traci na Ciebie przewagę ) Czy to nie sprawia, że opcje pisania 80 zwycięskich transakcji handlowych Jest to również najbardziej popularne sztuczki marketingowej używane przez niektóre opcje guru sprzedaży opcji pisania strategii. Ponadto, krótkie opcje używane jako część rozłożenia opcji mają na celu przede wszystkim wygaśnięcie wartości. Tak więc opcje pozbawione wartości bezwzględnej naprawdę niekoniecznie są złe w handlu opcjami. Niestety dla scenarzyści nie jest prawdą, że 80 opcji wygaśnie na rynku opcji. Zgodnie z danymi z CBOE około 80 opcji jest zamykanych przez wygaśnięcie, a nie wygasło bez wartości. Oznacza to, że około 80 kontraktów opcji jest zamkniętych, zanim nawet wygasną. Jest to zupełnie inne, niż to, co wygaśnie bezwartościowy mit sugeruje, że kontrakty mogły zostać zamknięte z zysku lub przebiegały do następnego miesiąca. W rzeczywistości większość podmiotów zamyka pozycje opcji przed wygaśnięciem, a nie zajmuje pozycji przez wygaśnięcie. Przeczytaj nasze pełne relacje z Do 80 of Options Prawdziwie wygaśnijmy Worthless. Seven Opcje Mity opętane mitem 1. Większość opcji wygasła bez wartości Jednym z najpopularniejszych roszczeń jest to, że 90 z nich wygasło bez wartości, dlatego też lepiej być sprzedawcą opcji niż nabywcą opcji. To twierdzenie błędnie wskazuje na statystykę opublikowaną przez Chicago Board Options Exchange (CBOE), co oznacza, że wykonywane jest tylko 10 umów opcji. Ale tylko dlatego, że tylko 10 jest sprawowanych nie oznacza, że pozostałe 90 straci ważność. Zamiast tego, według CBOE, przed wygaśnięciem umowy zamyka się od 55 do 60 umów opcji. Innymi słowy, sprzedający, który sprzedał - aby otworzyć umowę, przeciętnie kupi ją do zamknięcia 55-60 czasu, a nie przetrzymuje umowę do wygaśnięcia. Więc jeśli 10 umów opcji kończy się, a 55-60 zostanie zamknięty przed wygaśnięciem, pozostawia tylko 30-35 umów, które rzeczywiście wygasają bezwartościowe. Duże pytanie brzmi: z 55-60, które zamykają się przed wygaśnięciem, jak często zysk sprzedawcy opcjonalnego i jak często opcja nabywcy zysku Wiele odpowiedzi będzie zależało od ruchu podstawowych akcji (akcji). W uproszczonym przykładzie wybierz dowolny z elementów Dow i przypuśćmy, że od tego dnia przechodzi przez wygaśnięcie, stado płaskie, nie poruszając się w górę ani w dół. Wszelkie opcje z pieniędzy kończą się wygasaniem bezwartościowych, a więc sprzedający te opcje (zarówno po stronie stawiających, jak i po stronie wywołania) to te, które promują swoje zyski. Załóżmy, że zamiast tego przyjrzymy się wszystkim dzisiejszym opcjom w scenariuszu, w którym jutro akcje skoków znacznie wzrastają i pozostają na wysokich poziomach aż do wygaśnięcia. W tym scenariuszu strajki, które nie miały pieniędzy (a nawet niektóre, które były w pieniądzach) wygasną bez wartości, ale wiele zaproszeń, które były nieaktualne, byłoby teraz w pieniądze i nabywcy połączeń (a nie sprzedawcy) wzbudzałyby swoje zyski. Jako trzeci scenariusz przypuszczamy, że jeśli spojrzymy na wszystkie dzisiejsze opcje, jeśli czas na jutro padnie na jakieś katastrofalne wiadomości. W tym scenariuszu wypłaty wykraczające poza pieniądze (a nawet niektóre, które były w pieniądzu) wygasną bez wartości, ale wiele strajków, które były nieaktualne byłoby teraz być w pieniądzu, a kupujący wykupieni (a nie sprzedawcy) narzekają na ich zyski. Ten slajd: 1 z 7
No comments:
Post a Comment