Thursday 14 December 2017

Option trading vix


Wprowadzenie wariantu VIX Opcja zmienności obrotu nie jest niczym nowym dla podmiotów oferujących opcje. Większość podmiotów zależnych opiera się głównie na informacjach o zmienności w celu wybrania transakcji. Z tego powodu indeks zmienności walut dla opcji Chicago Board Options Exchange (CBOE). powszechnie znany za pomocą symbolu VIX, był popularnym narzędziem handlowym dla podmiotów zajmujących się handlem dobrami i aktywami od jego wprowadzenia w 1993 r. Do niedawna kupcy wykorzystywali regularne indeksy akcji lub indeksu do zmienności handlowej, ale wielu szybko zdało sobie sprawę, że nie było to najlepsze metoda. W dniu 24 lutego 2006 r. CBOE wycofywało opcje na VIX, dając inwestorom bezpośredni i skuteczny sposób wykorzystania zmienności. W tym artykule przyjrzymy się poprzednim osiągnięciom VIX i omówimy zalety oferowane przez opcje VIX. Patrz: Określenie kierunku rynkowego za pomocą VIX Co to jest VIX? VIX jest domniemanym zmiennością, mającą na celu oszacowanie 30-dniowej niestabilności SampP 500 w cenach niedawnych opcji SampP. Opcje VIX dają przedsiębiorcom sposób na zmienność handlu bez konieczności uwzględniania zmian cen instrumentu bazowego, dywidendy, stóp procentowych lub czasu wygaśnięcia - czynników wpływających na transakcje z tytułu zmienności przy użyciu zwykłych opcji na akcje lub indeksy. Opcje VIX pozwalają podmiotom gospodarczym skoncentrować się prawie wyłącznie na niestabilności handlowej. Handlarze Różnorodności stwierdzili, że VIX jest bardzo przydatny w handlu, ale obecnie oferuje wspaniałe możliwości zarówno dla hedgingu, jak i spekulacji. Może to być również doskonałe narzędzie w dążeniu do dywersyfikacji portfela. Dywersyfikacja, którą większość ludzi uważa za dobrą, jest użyteczna tylko wtedy, gdy używane instrumenty nie są skorelowane. Innymi słowy, jeśli masz 10 akcji i mają tendencję do poruszania się razem, to naprawdę naprawdę zdumiewają się wszystkie. Jedną z zalet VIX jest jej ujemna korelacja z SampP 500. Zgodnie ze stroną internetową CBOEs, od 1990 roku VIX przesunął się naprzeciwko indeksu SampP 500 (SPX ) 88 razy. Średnio VIX wzrosła o 16,8 w dni, kiedy SPX spadła o 3 lub więcej. To sprawia, że ​​jest doskonałym narzędziem dywersyfikacji i być może najlepszym ubezpieczeniem na wypadek katastrof naturalnych. Zakup połączeń VIX wydaje się być jeszcze lepszym zabezpieczeniem przed spadkami na rynku (SampP) niż kupnem SPX. Wykres na rysunku 1 pokazuje, jak VIX przemieszcza się w opozycji do SPX w dużych ruchach w dół w SPX. W 2008 r. VIX osiągnęła najwyższe zamknięcie na 80,86. Spekulacje Jak widać na rysunku 1, firma VIX prowadzi transakcje w danym przedziale. To na dole około 10, ponieważ gdyby miało się zerować, oznaczałoby to, że oczekiwanie na dzienny ruch w SPX nie było. Z drugiej strony, VIX wzbogacił się do około 80, gdy SPX spadł, ale dla VIX pozostanie tam oznacza, że ​​oczekiwanie na rynek było bardzo duże zmiany w rozszerzonej ramce czasowej. To sprawia, że ​​nowe opcje VIX są doskonałymi instrumentami spekulacyjnymi. Kupowanie połączeń (lub rozrzutów call byka lub sprzedawanie spreadów na byka), gdy dolna strona VIX może pomagać przedsiębiorcy w zwiększaniu wahań lub spadku w SampP 500. Podobnie, kupowanie stóp call spreads) może pomóc przedsiębiorcy wykorzystać ruchy w innym kierunku. Innym czynnikiem zwiększającym skuteczność opcji VIX dla spekulantów jest ich zmienność. Według CBOE, zmienność dla VIX była ponad 80 w 2005 r., W porównaniu do około 10 dla SPX, 14 dla indeksu Nasdaq 100 (NDX) i około 32 dla Google. Wartość opcji nie jest bezpośrednia z punktu VIX, a raczej jest to wartość forward z wykorzystaniem bieżącej i przyszłej zmienności opcji dla forward VIX jest niższa niż wartość miejsca VIX (około 46 na rok 2005). Jednak jest to wciąż wyższe niż większość opcji na akcje. Instrument, który handluje w pewnym zakresie, nie może iść do zera i ma dużą zmienność, może stanowić wyjątkowe możliwości handlowe. Fakty VIX W przeciwieństwie do standardowych opcji na akcje, które wygasają w trzeci piątek każdego miesiąca, opcje VIX wygasają w każdą środę każdego miesiąca, nie ma wątpliwości, że te opcje są używane, zapewniając w ten sposób dobrą płynność. Zgodnie ze stroną internetową CBOEs, kiedy opcje VIX zostały wprowadzone w 2006 r., CBOE wyznaczyła w dniu 29 marca 2006 r. Nową sesję handlową na indeks VIX z 31 marca. Przez cały marzec 2006 r. - pierwszy pełny miesiąc obrotu dla opcji VIX - łączna wielkość wyniosła 181.613 kontraktów, przy średniej dziennej wielkości 7.896. Pod koniec marca otwarto już odsetki w bardzo zdrowych 158.994 kontraktach. W lutym 2017 r. Wolumen opcji wynosił średnio ponad 200 000. Dolna linia Wszystko to oznacza, że ​​handlowcy opcji mają teraz nowy instrument dodawania do arsenału handlowego, który izoluje zmienność, rządy w pewnym zakresie, ma dużą zmienność i nie może zejść na zero. Dla tych, którzy są nowi w handlu opcjami, opcje VIX są jeszcze bardziej ekscytujące. Większość osób, które koncentrują się na handlu wahaniami, są zarówno kupnem, jak i sprzedażą, ale nowi przedsiębiorcy często dowodzą, że ich firmy brokerskie nie pozwalają im sprzedawać opcji. Kupując połączenia VIX lub wprowadzając (lub rozpowszechniaj), nowi przedsiębiorcy mogą teraz mieć dostęp do transakcji wahań. Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Zmienność - Narodziny nowej klasy aktywów. i indeks zmienności ujawniają rynki. Artykuł 50 stanowi klauzulę negocjacyjno-rozliczeniową zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które należy podjąć dla każdego kraju, który. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy, które poszukują. MarketWatch on Twitter lth4gtBarrons na Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: brak padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data-hrefquotfacebookbarronsonlinequot data-sendquotfalsequot data-layoutquotbuttoncountquot data-widthquot250quot data-show-facesquotfalsequot data-actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons on Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow barronsonlineltagt Produkt X na Facebooku Produkt X na Twitterze Jak handlować zyskiem VIX Z opcji zwrotu na VIX: na manekiny 12 grudnia 2017 1:28 PM Pisanie artykułów na temat różnych strategii opcji wymaga szerokiej wiedzy na temat funkcjonowania opcji, a zmienność jest jednym z głównych elementów. Więc czytałem tylko o każdym artykule, że mogę na VIX zebrać jak najwięcej informacji, aby móc lepiej zrozumieć, jak to działa. Z wyjątkiem jednego ostatniego artykułu. Unikałem dużo pisania o VIX. Powód jest prosty. jest tak wiele autorów poszukujących Alpha, które mają znacznie głębszą wiedzę niż ja (np. Bill Luby). Opcje VIX są dziwne w porównaniu do opcji na akcje. Obejmują bliskie i dalekie kontrakty terminowe, nietypowe ceny rozliczeniowe, są rozliczane w gotówce, a także doświadczają kontaksu i wstecz, tylko kilka. To sprawia, że ​​opcje VIX handlu wydają się najlepszą strategią dla profesjonalistów. Z drugiej strony nie trzeba wiedzieć, jak robić zegarek, aby mówić o czasie. Mając to na uwadze, sądzę, że istnieją bardzo interesujące strategie, które można wykorzystać bez konieczności rozwiązywania opcji VIX na drobne fragmenty. Celowo odchodzę od pochodnych VIX, takich jak VXX, XXV, VIXY i inni. Więc dla wszystkich, którzy patrzyliście na zegarek, przepraszam, ale dla biegaczy czasu, pozwalamy dalej. Nie mogę zachęcić nikogo do spróbowania i konkurowania z profesjonalistami jako strategii handlowej, ale na pewno jest kilka strategii obejmujących opcje VIX, które można wykorzystać do uzupełnienia portfela. Po pierwsze, należy zauważyć, że chociaż VIX zazwyczaj ustępuje wzrostowi na rynku i spadkowi na rynku, to zawsze nie postępuje zgodnie z tym wzorem. Niezależnie od tego i fakt, że bardzo niewielu może przewidzieć z góry, czy rynek, a tym bardziej VIX, idzie w górę lub w dół, można zaplanować strategię opartą na założeniu, że VIX przemieszcza się odwrotnie do rynku. Jedna z metod opisanych szczegółowo w poprzednim artykule, połączonych powyżej, dotyczyła sprzedaży niedawno nagich plutonów, gdy VIX osiągnął pewien poziom, w szczególności 15 lub mniej. Jeśli VIX wzrosła, wtedy zebrałeś trochę ubezpieczenia, a jeśli VIX spadnie poniżej strajku (15), po prostu rusz się do przodu. Jeśli VIX nigdy nie przekroczy 15, możesz stracić trochę (w zależności od składek), ale gdy VIX ostatecznie przekracza 15 (praktycznie gwarancja, biorąc pod uwagę środowisko), to będziesz musiał zebrać w swoim ubezpieczeniu. Nawet zalecam podwojenie, jeśli VIX spadnie tak często, jak 13. VIX jest obecnie dostępny na 15.56, więc czy jest to tak atrakcyjne, zależy od twojego zainteresowania ubezpieczeniem. Zamiast sprzedawać nago PUTS na VIX, gdy VIX jest nieco wyższy i widać oznaki contango, spread kalendarza może być skuteczny. Najlepszym sposobem na zaobserwowanie tego jest fakt, że premia na PUTS jest bardzo zbliżona, nawet jeśli upłynie. Na przykład, zarówno strajk strajkujący w styczniu 2017 r., Jak iw lutym 2017 r. 16 mają ofertę w wysokości 1.051.15. To wyrównanie nie istnieje z normalnymi opcjami, ale jak już powiedziałem, opcje VIX są dziwne. Kiedy to nastąpi, zamierzam sprzedać strajk strajkujący w styczniu 16 stycznia o kredyt 1.05, a także kupić strajk strajkowy z 16 lutego na zapłatę 1.15. Całkowity koszt to obciążenie w wysokości 10 centów. Więc jeśli VIX wzrośnie powyżej 16, premia za strajk styczniowy w wysokości 1,05 jest w pełni zarobiona. Jeśli strajk lutniowy warty więcej niż 10 centów, zysk osiąga. Chyba że VIX idzie drogą, drogą, drogą do góry, zysk jest bardzo prawdopodobny. Z drugiej strony, jeśli spadnie VIX, możesz także wykazać zysk. Strajk z 16 stycznia musiałby spaść poniżej 15 lat, zanim styczeń krótki podkategoria pokazuje straty. Jeśli spadłoby, powiedzmy, 14, opcja ta straci około 1, ale masz lutowy dług. Początkowo był wart 1,15, a można by oczekiwać, że co najmniej 2 na spadku VIX. Przy normalnej opcji można spodziewać się, że opcja lutego wzrośnie w wartości, ale z powodu dziwności opcji VIX, może to nie być prawdą. Przez większość czasu wynik jest zysk, ale nie ma gwarancji. Ale nie przejmuję się, nawet jeśli jest niewielka strata na spadku VIX do 14, zwykle oznacza to, że portfel był bez szwanku, a ja teraz przekształcam się w nago PUTS w celu ubezpieczenia. Można nawet uznać strajk strajkujący w dniu 19 grudnia 19 grudnia za kwotę 90 centów w porównaniu do stycznia albo lutego. Trochę większe ryzyko, ale to tylko tydzień do wygaśnięcia i ma duże szanse na sukces. Podsumowanie: opcje VIX nie zachowują się jak zwykłe opcje. Zwykle radziłbym nie próbować sprzedawać ich dla zysku. Mogą one jednak zostać zintegrowane z ubezpieczeniami portfela, jeśli będą miały rację. I czas może być bardzo dobry. Ujawnienie: kupuję i sprzedaję opcje na VIX. Sam napisałam ten artykuł i wyrażam moje opinie. Nie otrzymuję wynagrodzenia za to (inne niż poszukiwanie Alpha). Nie mam żadnych relacji biznesowych z żadną firmą, której zasoby są wymienione w tym artykule. Przeczytaj pełny artykuł Indeks zmienności na rynku CBOE, znany również jako VIX, może być bardzo satysfakcjonującym środkiem handlowym. Możesz używać transakcji z opcjami na VIX, aby skorzystać z różnych ruchów i zmienności na szerszych rynkach. VIX może odzwierciedlać tę samą zmienność Samppa 500. Odtwarzanie tego indeksu w dłuższym lub krótkim czasie może skorzystać z tych ruchów bez większego ryzyka niż w przypadku zakupu lub sprzedaży kontraktów terminowych VIX. Jedna z moich ulubionych strategii w VIX. jest Butterfly Ratio. Przykład Butterfly Buttercup Ten handel jest wpisywany, gdy czuje się, że VIX jest znacznie bardziej skłonny poruszać się wyżej niż niżej. Przykład struktury tego Butterfly może wyglądać następująco: przy sprzedaży VIX na poziomie 15, sprzedajesz 4 VIX 15 Puts, kup 1 VIX 16 Put i kup 4 stoliki VIX 11. Wszystkie te zlecenia należy umieścić w tym samym okresie ważności, co około 20-40 dni od daty wygaśnięcia. Miałem konsekwentne zyski z tą strategią, gdy VIX zacznie handlować około 15, a nawet niższe. W okolicy 12-14, można również sprzedać swój motyl około 14 strajku. Handel ten jest traktowany jako kredyt netto i może być stosunkowo niedrogi w celu dostosowania, w zależności od wielkości tolerancji na ryzyko. Możesz umieścić handlu małe, a następnie ryzyko 50 do 100 kosztów handlu. Pozytywne Theta Często sprzedaję ten handel w pobliżu wygaśnięcia opcji. Ten handel jest pozytywną teatrą i bliższa wygaśnięciu, zyskujesz zyski z tytułu premii za rok. Przedsiębiorca może również spekulować na VIX, po prostu kupując długie połączenia lub długie pakiety. Często nie są bardzo kosztowne. Możesz też kupić długie pionki i długie pionki, aby zmniejszyć nakłady kapitałowe i wysokość ryzyka. Nie korzystałem z strategii Time Spread na VIX i nie zdawałem sobie sprawy z ryzyka i korzyści związanych z tym typem konfiguracji. Zwrotna strona VIX Jedna inna rzecz, którą chciałbym ostrzec, jest krótsza od VIX. Przesunięcia w górę VIX są często szybsze i znacznie bardziej dramatyczne niż ruchy VIX, gdzie spadają niestabilności. Jeśli zdecydujesz się to zrobić, upewnij się, że masz długie podkłady i nie wchodzisz w nagłe krótkie połączenia. Upewnij się, że rozumiesz opcje VIX futures i VIX, zanim zdecydujesz się na jakiekolwiek transakcje na żywo. - Mark Fenton, starszy menedżer opcji Podziel się tym wpisem Opinie klientów Chciałbym Ci tylko podziękować za wszystko, co zrobiłeś dla mnie z opiekunami opcji Sheridan. Miałem naprawdę dobry rok 2018 i nie byłoby możliwe bez Twojego tworzenia klas i systemu nauczyć mnie jednostek. Zajęło mi to 3 lata, aby naprawdę to zrozumieć i posiadać (powolna ucznia O)), ale naprawdę czuję, że mogę kontynuować tę działalność przez resztę mojego życia. Najtrudniejsze dla mnie było powstrzymanie głupich błędów, jak mam nadzieję, mam nadzieję, mam nadzieję, że handel, myśląc, że byłem mądrzejszy niż rynek, i zemsta handlu, starając się odzyskać pieniądze. - Czytaj więcej Zastrzeżenie WAŻNE INFORMACJE Informacje zawarte w niniejszej witrynie internetowej są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych: nie jest reprezentowana żadna reprezentacja, że ​​wykorzystanie dowolnej strategii handlowej lub metodologii handlowej przyniesie gwarantowane zyski. Dotychczasowe wyniki niekoniecznie wskazują na przyszłe wyniki. Istnieje znaczne ryzyko utraty związane z warunkami handlowymi. Do handlu należy używać wyłącznie kapitału podwyższonego ryzyka. Opcje kupna nie są odpowiednie dla wszystkich. Musisz być świadoma zagrożeń i być gotowym zaakceptować je w celu zainwestowania na te rynki. Proszę zapoznać się z dokumentem - somurlKnowYourRisk przed wariantami handlu.

No comments:

Post a Comment