Zrozumienie opcji cenowej. Być może uda Ci się pokonać rynek, inwestując w zapasy za pomocą zdyscyplinowanego procesu, który przewiduje ładny ruch zarówno w górę, jak iw dół. Wielu przedsiębiorców również zyskało zaufanie do zarabiania na giełdzie, identyfikując jedno lub dwa dobre zapasy, które może zrobić duży ruch wkrótce Jeśli nie wiesz, jak wykorzystać ten ruch, możesz zostać w kurzu Jeśli to brzmi jak ty, to może nadszedł czas, aby rozważyć użycie opcji do odegrania następnego ruchu Artykuł ten zbadaj kilka prostych czynników, które musisz wziąć pod uwagę, jeśli planujesz wykupić opcje, aby skorzystać z ruchów magazynowych. Wycena cen Przed podjęciem decyzji o inwestowaniu w świat opcji handlowych inwestorzy powinni mieć dobre zrozumienie czynników decydujących o wartości opcji Obejmują one bieżąca cena akcji, wewnętrzna wartość czasu wygaśnięcia lub zmienność stóp procentowych w czasie i wypłaty dywidend gotówkowych Jeśli nie wiesz o tych blokach strukturalnych, sprawdź zapoznaj się z podstawami dotyczącymi opcji i cenami opcji. Istnieje kilka modeli wyceny opcji, które używają tych parametrów w celu określenia uczciwej wartości rynkowej opcji. Te modele Black-Scholes są najbardziej powszechnie stosowane Na wiele sposobów opcje są takie same inną inwestycją w tym, że musisz zrozumieć, co decyduje o ich cenie w celu wykorzystania ich do skorzystania z ruchów na rynku. Main Drivers of a Option s Price Let 's zacznij od głównych sterowników cena opcji bieżącej ceny akcji, samoistne wartość, czas do wygaśnięcia lub wartość czasu i zmienność Aktualna cena akcji jest dość oczywista Ruch ceny akcji w górę lub w dół ma bezpośredni - choć nie równy - wpływ na cenę opcji Jako cenę akcji wzrasta, tym bardziej prawdopodobne jest, że cena opcji kupna wzrośnie, a cena opcji put zostanie obniżona Jeśli cena akcji spadnie, to najprawdopodobniej nastąpi odwrót najprawdopodobniej do ceny połączeń i potrwa Do powiązanego czytania, patrz ESO używające modelu Black-Scholesa Wartość wewnętrzna Wartość wewnętrzna to wartość, jaką każda opcja będzie miała, gdyby została wykonana dzisiaj Zasadniczo wartość wewnętrzna to kwota, według której cena strajku opcji jest w pieniądzu Jest to część ceny opcji, która nie jest stracona z powodu upływu czasu Następujące równania mogą być użyte do obliczenia wewnętrznej wartości połączenia lub opcji put. Call Option Intrinsic Value Bazowa cena akcji s Aktualna cena Call Strike Price. Put Opcja Intrinsic Value Ustraj cenę Strike Cena bazowa s Aktualna cena. Wewnętrzna wartość opcji odzwierciedla skuteczną korzyść finansową, która wynikałaby z natychmiastowego skorzystania z tej opcji Opcjonalnie opcja ta jest wariantem opcji Opcje obrotu za pieniądze lub poza kwotą pieniężną nie ma wartości wewnętrznej. Na przykład, powiedzmy, General Electric GE sprzedaje w 34 80 Opcja call 30 GE miała wewnętrzną wartość 4 80 34 80 30 4 80, ponieważ posiadacz opcji może xercise jego możliwość zakupu akcji GE w 30, a następnie odwrócić się i automatycznie sprzedać je na rynku za 34 80 - zysku 4 80 W innym przykładzie, opcja call GE 35 miałaby wewnętrzną wartość zero 34 80 35 - 0 20, ponieważ wartość wewnętrzna nie może być ujemna Warto również zauważyć, że wartość wewnętrzna również działa w ten sam sposób dla opcji put Na przykład opcja wprowadzenia GE 30 ma wewnętrzną wartość zero 30 34 80 - 4 80, ponieważ wartość wewnętrzna nie może być ujemna Z drugiej strony opcja wprowadzenia GE 35 ma wewnętrzną wartość 0 20 35 34 80 0 20. Wartość czasu Wartość opcji jest opcją, w jakiej cena jakiejkolwiek opcji przekracza wewnętrzną wartość wartość Jest bezpośrednio związana z tym, ile czasu opcja ma do wygaśnięcia, a także zmienność składu Formuła obliczania wartości czasowej opcji jest. Wartość godziwa Opcja Cena Intrinsic Value. Więcej czasu na opcję, dopóki nie wygaśnie, im większa szansa, to się skończy w pieniądzu Składnik czasowy opcja rozkłada się wykładniczo Prawdziwe wyprowadzenie wartości czasu danej opcji jest dość złożonym równaniem Zgodnie z ogólną zasadą, w ciągu pierwszej połowy jego okresu jedna trzecia jego wartości straci jedną trzecią jego wartość, a dwie trzecie w drugiej połowie jej życia Jest to ważna koncepcja dla inwestorów papierów wartościowych, ponieważ im bliżej do wygaśnięcia, tym bardziej ruch w zabezpieczeniach bazowych jest potrzebny, aby wpłynąć na cenę opcji Wartość czasu jest często odwoływana jako wartość zewnętrzna Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj wartość Znaczenie Czasu. Wartość ta jest w zasadzie premii za ryzyko, którą sprzedawca opcji wymaga, aby zapewnić nabywcy opcji prawo do zakupu zbywania zapasów do daty wygaśnięcia opcji To jest jak ubezpieczenie premia opcji, tym wyższe ryzyko, tym wyższy koszt zakupu opcji. Patrząc z góry na przykład, jeśli GE kupuje się na poziomie 34 80, a miesiąc wygaśnie, opcja zakupu na koncie GE 30 wynosi 5, czas va lue opcji to 0 20 5 00 - 4 80 0 20 W międzyczasie, przy obrocie GE na poziomie 34 80, opcja kupna opcji GE 30 na poziomie 6 85 przy dziewięciu miesiącach wygaśnięcia ma wartość czasową 2 05 6 85 - 4 80 2 05 Należy zauważyć, że wartość wewnętrzna jest taka sama, a różnica w cenie tej samej opcji cen za strajk to wartość czasu. Opcja s wartość czasu jest również wysoce uzależniona od zmienności, w jakiej rynek spodziewa się, że zapasy będą wyświetlane do wygaśnięcie Dla zapasów, w których rynek nie spodziewa się znacznego wzrostu akcji, wartość opcji s będzie stosunkowo niska. Przeciwnie jest w przypadku bardziej niestabilnych zasobów lub tych z wysoką beta wynikających głównie z niepewności cen akcji przed opcja wygaśnie W poniższej tabeli można zobaczyć przykład GE, który został już omówiony. Pokazuje cenę transakcji GE, kilka cen strajku oraz wartości wewnętrzne i czasowe dla opcji połączeń i wprowadzania. General Electric jest uważany za akcje z niska zmienność z beta 0 49 dla tego przykładu. Inc AMZN jest o wiele bardziej niestabilny czas z beta 3 47 patrz Rysunek 2 Porównanie opcji połączeń GE 35 z dziewięciu miesięcy do wygaśnięcia z opcji połączenia AMZN 40 z dziewięciu miesięcy do wygaśnięcia GE tylko 0 20 do poruszania się przed jest za pieniądze, podczas gdy AMZN ma 30 000, aby poruszyć się, zanim będzie to kosztem. Wartość czasu tych opcji to 3 70 dla GE i 7 50 dla AMZN, wskazując na znaczącą premię na opcję AMZN ze względu na niestabilność AMZN. Gola 2 AMZN. This sprawia, że sprzedawca opcji GE nie spodziewa się znacznej premii, ponieważ kupujący nie spodziewają się, że cena akcji znacznie się zwiększy Z drugiej strony, sprzedawca opcji AMZN może oczekiwać otrzymywać wyższą premię ze względu na niestabilność akcji AMZN Zasadniczo, gdy rynek uważa, że akcje będą bardzo zmienne, wartość czasu opcji wzrasta Z drugiej strony, jeśli rynek uważa, iż akcje będą mniej zmienne, wartość czasu opuszczenia opcji To jest ta sprawa ctation przez rynek pochodnej zmienności stóp, która jest kluczem do ceny opcji Zapoznaj się z tym tematem w ABCs Of Option Volatility. Efektem zmienności jest głównie subiektywna i trudna do ilościowania. Na szczęście istnieje kilka kalkulatorów, które mogą być wykorzystane w celu oszacowania zmienności Aby to jeszcze bardziej interesujące, istnieje również kilka rodzajów zmienności - z domniemanym i historycznym najbardziej zauważonym Kiedy inwestorzy patrzą na zmienność w przeszłości, nazywa się to zmiennością historyczną lub zmiennością statystyczną Historyczne Zmienność pomaga określić potencjalną wielkość przyszłych ruchów akcji bazowej Statystycznie, dwie trzecie wszystkich zdarzeń cen akcji będzie się odbywać w ciągu plusa lub minus jeden odchylenie standardowe akcji w ciągu określonego okresu Okres historyczny zmienia się z czasem aby pokazać, jak zmienny jest rynek. Pomaga to inwestorom w ustalaniu, która cena wykonania jest najbardziej odpowiednia dla c aby uzyskać więcej informacji na temat zmienności, zobacz Używanie zmienności historycznej w celu oceny przyszłego ryzyka i zastosowań oraz ograniczeń zmienności. Zmienność jest związana z obecnymi cenami rynkowymi i jest używana w modelach teoretycznych pomaga ustalić obecną cenę istniejącej opcji i pomaga graczom opcjonalnym ocenić potencjał opcji handlu Implied volatility measures, jakie opcje podmioty gospodarcze oczekują, że przyszłość zmienności będzie taka sama, domniemana zmienność jest wskaźnikiem aktualnego sentymentu do rynku To nastroje zostanie odzwierciedlone w cenie opcji, które pomogą podmiotom gospodarczym oferującym możliwość oceny przyszłej niestabilności opcji i zapasów opartych na bieżących cenach opcji. Bottom Line Inwestor giełdowy, który interesuje się korzystaniem z opcji umożliwiających przechwytywanie potencjalnego ruchu w magazynie musi zrozumieć, jak opcje są wycenione Poza ceną podstawową akcji, kluczem determinującym cenę opcji jest jego wewnętrzna wartość - kwota, według której cena strajku opcji jest w pieniądzu - i jego wartość czasu Wartość czasu jest związana z czasem, jaki upłynęła, a opcją zmienności zmienności jest szczególnie ważny dla akcji przedsiębiorca, który chce skorzystać z opcji, aby uzyskać dodatkową korzyść Zmienność historyczna zapewnia inwestorowi względną perspektywę, jak zmienność wpływa na ceny opcji, podczas gdy obecna wycena opcjonalna zapewnia implikowaną zmienność, którą rynek spodziewa się w przyszłości Znajomość bieżącej i oczekiwanej zmienności, cena opcji jest niezbędna dla każdego inwestora, który chce skorzystać z przepływu ceny akcji. Maksymalna kwota, jaką Stany Zjednoczone mogą pożyczać. Pułap zadłużenia został utworzony na podstawie drugiej ustawy o obligacjach skarbowych. Oprocentowanie na które instytucja depozytowa przekazuje funduszom utrzymywanym w Rezerwie Federalnej do innej instytucji depozytowej.1 Statystyczna metoda rozproszenia biorąc pod uwagę bezpieczeństwo lub indeks rynkowy Zmienność może być mierzona. Zgodnie z ustawą Stanów Zjednoczonych Kongres uchwalony w 1933 r. jako ustawa bankowa, która zabraniała bankom komercyjnym uczestnictwa w inwestycji. Płace nieobowiązkoweNordfarm odnosi się do dowolnej pracy poza gospodarstwami domowymi, prywatnymi domami i sektorem non-profit US Bureau of Labor. Skrót walucie lub symbol waluty indyjskiego rupia INR, waluta Indii Rupia składa się z 1.Pricing Options. Opcje opcji na akcje pochodzą z wartości ich bazowych papierów wartościowych i rynku cena opcji wzrośnie lub spadnie w oparciu o powiązane wyniki papierów wartościowych Istnieje wiele elementów do rozważenia z opcjami. Stawka za Strajk Cena Strajk za Opcję to cena, po której kupuje się lub sprzedaje instrument bazowy, jeśli opcja jest wykonywane Relacja między ceną strajku a rzeczywistą ceną zapasów determinuje w unikalnym języku opcji, czy opcja jest w pieniądzu, na miejscu lub w out-of-the-money In-the-money Opcja Call option opcja kupna jest niższa od rzeczywistej ceny akcji Przykład Anwestor kupuje opcję Call w cenie strajku 95 dla WXYZ, która obecnie jest notowana na 100 The pozycja inwestora znajduje się w pieniądzu przez 5 Opcja Call daje inwestorowi prawo do zakupu kapitału własnego w 95 Opcja Put in Put Option jest wyższa od rzeczywistej ceny akcji Przykład Inwestor kupuje opcję Put na strajku 110 cena dla WXYZ obecnie handlująca w 100 Ta pozycja inwestora to In-the-money przez 10 Opcja Put daje inwestorowi prawo do sprzedaży kapitału własnego na poziomie 110. Jeśli chodzi o pieniądze i opcje kupna, strajk i rzeczywisty ceny akcji są takie same. Bezgotówkowe Opcja Call option opcja call jest wyższa niż aktualna cena akcji Przykład Anwestor kupuje opcję Call option w cenie strajku 120 ABCD, która obecnie jest w obrocie w 105 To pozycja inwestora jest out-of-the-money przez 15 Out - of-the-money Opcja put option strike jest niższa od rzeczywistej ceny akcji Przykład Anwestor kupuje opcję put option of money w cenie strajku 90 ABCD, która obecnie jest w obrocie w 105 To pozycja inwestora jest poza Pieniądze to 15. Premium. Premia jest ceną, jaką kupujący płaci sprzedającemu za opcję Opłatę wypłaca się z góry za zakupy i nie podlega zwrotowi - nawet jeśli opcja nie jest realizowana Premia jest podawana w przeliczeniu na akcję W związku z tym premia w wysokości 0 21 stanowi płatność premiową w wysokości 21 00 na jedną opcję 0 21 x 100 udziałów Wysokość premii zależy od kilku czynników - ceny akcji bazowej w stosunku do ceny strajkującej wartości wewnętrznej, długości czasu dopóki opcja nie wygaśnie wartości czasu io ile cena zmieni wartość zmienności. Wartość wewnętrzna Wartość czasu Wartość zmienności Cena opcji. Na przykład Inwestor kupuje opcję połączenia z trzema miesiącami za cenę strajku w wysokości 80 dla niestabilnego zabezpieczenia, 90.I ntrinsic value 10 Wartość czasu od połączenia wynosi 90 dni, premia dodawał umiarkowanie wartość czasu Wartość zmienności, ponieważ podstawowe zabezpieczenie wydaje się zmienne, nie byłoby wartości dodanej do premii za zmienność. Za trzy czynniki wpływające na ceny opcji. the bazowa cena akcji w stosunku do ceny strajkującej wartości wewnętrznej. Długość czasu, aż opcja wygaśnie w czasie. I ile cena zmienia fluktuację wartości zmienności. Inne czynniki, które wpływają na ceny sprzedaży opcji, w tym. jakość kapitału bazowego. dywidenda stopa procentowa bazowych kapitałów własnych. przydatne warunki rynkowe. supply i popyt na opcje oparte na kapitale bazowym. stóp procentowych. Inne koszty Nie zapomnij podatków i prowizji. Z prawie każdej inwestycji, inwestorzy, którzy dokonują transakcji, muszą płacić podatki od zarobków, jak również jako prowizje dla pośredników w transakcjach opcji Koszty te będą miały wpływ na całkowite dochody z inwestycji. Zrzeczenie się Niniejsza strona omawia e Opcje wymiany Xchange wydane przez firmę Options Clearing Corporation Brak oświadczenia w tej witrynie należy interpretować jako zalecenie zakupu lub sprzedaży zabezpieczenia lub do udzielania porad inwestycyjnych Opcje zawierają ryzyko i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów Przed zakupem lub sprzedażą opcja, osoba musi otrzymywać i przeglądać kopię Charakterystyk i Zagrożeń Standardowych Opublikowanych przez firmę The Options Clearing Corporation Kopie można uzyskać od pośrednika w jednej z giełd: "Opcje Clearing Corporation" przy One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dzwoniąc pod 1-888-OPTIONS lub odwiedzając wszystkie omówione strategie, w tym przykłady wykorzystujące rzeczywiste papiery wartościowe i dane o cenach, są ściśle dla celów ilustracyjnych i edukacyjnych i nie powinny być interpretowane jako poparcie, zalecenie lub zachęcenie do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Uzyskaj opcje Quotes. Real-Time After Hours Pre-Market News. Flash Cytat Podsumowanie Cytaty Interactive Charts Ustawienie domyślne. Zauważ, że po dokonaniu wyboru zastosuje się do wszystkich przyszłych odwiedzin Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz opcję Domyślne ustawienie powyżej. Jeśli masz jakieś pytania lub napotykasz jakiekolwiek problemy podczas zmiany ustawień domyślnych , prosimy o e-mail. Potwierdź wybór. Wybrano zmianę domyślnego ustawienia wyszukiwania cytatów. Teraz będzie to domyślna strona docelowa, chyba że zmienisz konfigurację ponownie lub usuniesz ciasteczka. Na pewno chcesz zmienić ustawienia. Usuń blokadę reklam lub zaktualizuj swoje ustawienia, aby mieć pewność, że javascript i pliki cookie są włączone, abyśmy mogli nadal dostarczać Ci pierwszorzędnych informacji rynkowych i danych, które oczekują od nas. Podstawy opcjonalne. Użyjmy fikcyjnej firmy o nazwie Cory s Tequila Company. Powiedzmy, że 1 maja cena akcji Cory s Tequila Co wynosi 67 i premiu m koszt wynosi 3 15 dla wywołania z lipca 70, co oznacza, że upływem terminu ważności jest trzeci piątek lipca, a cena strajku wynosi 70. Całkowita cena umowy to 3 15 x 100 315 W rzeczywistości musisz również wziąć prowizje pod uwagę, ale będziemy ignorować ich dla tego przykładu. Pamiętaj, że umowa opcji na akcje jest opcją zakupu 100 udziałów, dlatego musisz pomnożyć umowę o 100, aby uzyskać całkowitą cenę. Stawka za 70 oznacza cenę akcji musi wzrosnąć powyżej 70 przed opcją call jest warte nic więcej, ponieważ kontrakt wynosi 3 15 na akcję, a cena zryczałtowana wynosiłaby 73 15. Gdy cena akcji wynosi 67, to jest mniej niż 70 cena strajku, więc opcja jest bezwartościowa Ale nie zapominaj, że zapłaciłeś 315 za tę opcję, więc jesteś obecnie na tej kwocie. Trzy tygodnie później cena akcji wynosi 78 Umowa opcji wzrosła wraz z ceną akcji i wynosi obecnie 8 25 x 100 825 Odejmij to, co zapłaciłeś za umowę, a Twój zysk wynosi 8 25 - 3 15 x 100 510 Prawie podwoiliście nasze pieniądze w ciągu trzech tygodni Możesz sprzedawać swoje opcje, które nazywa się zamknięciem pozycji i biorą swoje zyski - chyba że oczywiście uważasz, że cena akcji wzrośnie nadal ze względu na ten przykład, powiedzmy, że pozwoliliśmy sobie na przejażdżkę. Jedno data wygaśnięcia, cena spada do 62 Ponieważ jest to mniej niż nasz 70 cena strajku i nie ma czasu, kontrakt opcyjny jest bezwartościowy Jesteśmy teraz w dół do pierwotnej inwestycji z 315. Podsumowując, oto, co się stało z naszym wyborem. Cena wahania na czas trwania umowy od wysokiego do niskiego wynosiła 825, co dałoby nam ponad dwukrotnie naszą pierwotną inwestycję To dźwignia w działaniu. Exercising Versus Trading Do tej pory mówiliśmy o wariantach jako prawo do kupna lub sprzedaży ćwiczeń leżących u podłoża To prawda, ale w rzeczywistości większość opcji nie jest właściwie wykorzystywana. W naszym przykładzie można zarabiać na 70, a potem sprzedaż zapasów na rynku na 78 za zysk 8 akcji Możesz też utrzymać zapas, wiedząc, że był w stanie kupić go z dyskontem do obecnej wartości. Jednak większość właścicieli czasu decyduje się na ich zyski poprzez wykupienie zamykania ich pozycja Oznacza to, że posiadacze sprzedają swoje opcje na rynku, a pisarze kupują swoje pozycje z powrotem do zamknięcia Według CBOE, około 10 opcji jest wykonywane, 60 są wykupione, a 30 wygasnie bezwartościowe. Interyczna wartość i wartość czasu W tym momencie warto wyjaśnić więcej informacji na temat wyceny opcji W naszym przykładzie cena premium z opcji wyniosła od 3 15 do 8 25 Te wahania mogą być wyjaśnione przez wewnętrzną wartość i wartość czasu. Zazwyczaj opcją premium jest jego wewnętrzna wartość czasu wartości Pamiętaj, że wartością wewnętrzną jest ilość w pieniądzu, która w przypadku opcji kupna oznacza, że cena akcji równa jest cenie naliczania Czas stanowi wartość opcji, która zwiększa wartość Więc cena opcji w nasze na przykład można by rozważyć jako następujące. W prawdziwym życiu opcje prawie zawsze przekraczają wewnętrzną wartość. Jeśli zastanawiasz się, po prostu wybraliśmy numery tego przykładu z powietrza, aby wykazać, jak działają opcja. Zrób podstawowe informacje pod swoją czapką przed Tobą wejdź do gry. Cena opcji, nazywana premią, ma dwa podstawowe składniki wartości wewnętrznej i wartości czasu Zrozumienie tych czynników może lepiej pomóc przedsiębiorcy rozpoznać, które. opcje mogą być doskonałym dodatkiem do portfolio Dowiedz się jak zacząć. Głównymi sterownikami ceny opcji są: cena bieżąca, aktualna cena opcji, jej czas do wygaśnięcia i zmienność. Poznaj trzy główne zagrożenia i jak mogą mieć wpływ na Ciebie po obu stronach handlu opcjami. Krótkie omówienie sposobów zapewniania korzystania z opcji połączeń w portfelu. Nauka zrozumienia języka łańcuchów opcji pomoże Ci stać się bardziej świadomym sprzedawcą. Aby uzyskać jak najlepszy zwrot z inwestycji r, ważne jest, aby zrozumieć, jak funkcjonują opcje i rynki, w których prowadzą handel. Adage wie o sobie - a twoja tolerancja na ryzyko, teraźniejszość i rynki zbytu - stosuje się do handlu opcjami, jeśli chcesz to zrobić z zyskiem. Często zadawane pytania. Kiedy dokonujesz płatności hipotecznych, wypłacona kwota to kombinacja oprocentowania i spłaty kapitału. Dowiedz się, jak rozróżnić dóbr kapitałowych i towarów konsumpcyjnych i zobaczyć, dlaczego dobra inwestycyjne wymagają oszczędności i inwestycji. pochodna jest umową pomiędzy dwiema lub więcej stronami, których wartość opiera się na uzgodnionym składniku aktywów finansowych. Termin fosowa fosa, wymyślona i popularyzowana przez Warren Buffetta, odnosi się do zdolności biznesowej do utrzymania przewagi konkurencyjnej. Często zadawane pytania. dokonać płatności hipotecznych, zapłacona kwota jest połączeniem oprocentowania i spłaty kapitału W ciągu. Dowiedz się, aby rozróżnić dóbr inwestycyjnych i towarów konsumpcyjnych, a dlaczego capita l towary wymagają oszczędności i inwestycji. Pochodną jest umowa pomiędzy dwiema lub więcej stronami, których wartość oparta jest na uzgodnionym składniku aktywów finansowych. Termin fosowa fala, stworzona i popularyzowana przez Warren Buffetta, odnosi się do zdolności biznesowych do utrzymania konkurencyjności Zalety.
No comments:
Post a Comment